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浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報》(第224期)

發(fā)布時間: 2022年11月03日 12:14

本期要點:

一、政策動態(tài)

(一)人民銀行召開2022年下半年工作會議

(二)財政部:不良資產(chǎn)不得折價轉(zhuǎn)讓給原債務(wù)人及利益相關(guān)方

(三)內(nèi)蒙古清理"特色小鎮(zhèn)"地產(chǎn)開發(fā)

二、行業(yè)訊息

(一)華融消金、華融證券更名

(二)中原資產(chǎn)增資至100億元

(三)恒大退還足球場地塊虧本回收55.2億

來源:浙商資產(chǎn)研究院

一、政策動態(tài)

(一)人民銀行召開2022年下半年工作會議

8月1日,人民銀行召開2022年下半年工作會議,深入學(xué)習(xí)貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的決策部署,總結(jié)上半年各項工作,分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢,對下半年重點工作作出部署。一是保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對實體經(jīng)濟(jì)的貸款投放,保持貸款持續(xù)平穩(wěn)增長。引導(dǎo)實際貸款利率穩(wěn)中有降。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。用好政策性開發(fā)性金融工具,重點發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。加大金融支持民營小微企業(yè)等重點領(lǐng)域力度。二是穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。防范化解中小銀行風(fēng)險。因城施策實施好差別化住房信貸政策。保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定,加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。督促平臺企業(yè)全面完成整改,實施規(guī)范、透明、可預(yù)期的常態(tài)化監(jiān)管,發(fā)揮好平臺經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造就業(yè)和促進(jìn)消費的作用。三是完善宏觀審慎管理體系。開展宏觀審慎壓力測試。落實系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求,出臺系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法。把好金融控股公司市場準(zhǔn)入關(guān),對金融控股公司開展全方位監(jiān)管。四是深化金融市場改革。加快推動柜臺債券市場發(fā)展,建立完善債券托管、做市、清算、結(jié)算等多層次基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系。推進(jìn)票據(jù)、黃金、貨幣、衍生品市場健康發(fā)展。優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)債券發(fā)行資金管理,統(tǒng)一銀行間和交易所債券市場對外開放資金管理政策,完善境內(nèi)企業(yè)境外上市外匯管理政策。穩(wěn)步推進(jìn)跨國公司本外幣一體化資金池試點工作。加強(qiáng)預(yù)期管理和跨境資金流動宏觀審慎管理。提升外匯儲備經(jīng)營管理能力。五是穩(wěn)步提升人民幣國際化水平。加強(qiáng)本外幣政策協(xié)同。夯實貿(mào)易投資人民幣結(jié)算的市場基礎(chǔ)。支持境外主體發(fā)行“熊貓債”,穩(wěn)步推動“互換通”啟動工作,提高人民幣金融資產(chǎn)的流動性。支持離岸人民幣市場健康有序發(fā)展。六是深入?yún)⑴c全球金融治理。持續(xù)做好G20可持續(xù)金融牽頭工作。依托各多邊平臺,推進(jìn)全球宏觀政策協(xié)調(diào)。進(jìn)一步完善金融領(lǐng)域準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式,提升境外投資者投資中國市場的便利性。七是持續(xù)提升金融服務(wù)和管理水平。統(tǒng)籌推進(jìn)金融法律體系建設(shè)。進(jìn)一步強(qiáng)化“研究立行”。持續(xù)推進(jìn)區(qū)域金融改革創(chuàng)新。推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)和有效執(zhí)行。提升支付服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。加強(qiáng)金融科技應(yīng)用與管理。穩(wěn)妥做好貨幣金銀和安全保衛(wèi)重點工作。有序擴(kuò)大數(shù)字人民幣試點。深入推進(jìn)國庫高質(zhì)量發(fā)展和征信體系建設(shè)。扎實開展反洗錢工作。嚴(yán)肅查處侵害金融消費者權(quán)益的違法違規(guī)行為。提升內(nèi)部管理規(guī)范性和有效性。

評論:人行繼續(xù)提流動性合理充裕,說明我國貨幣政策方向被經(jīng)濟(jì)下行壓力影響,貨幣政策方向與其他央行對接程度下降,既要有要的政策目的考驗我國貨幣政策制定部門的管理能力。此外金融風(fēng)險方面人行提出關(guān)注中小銀行風(fēng)險和房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險,說明經(jīng)濟(jì)基本面已經(jīng)穩(wěn)住但是中央沒有余力壓平局部金融風(fēng)險,需要地方站出來穩(wěn)定風(fēng)險,中央則會給與一定的政策支持。

(二)財政部:不良資產(chǎn)不得折價轉(zhuǎn)讓給原債務(wù)人及利益相關(guān)方

財政部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國有金融企業(yè)財務(wù)管理的通知》提出,金融企業(yè)不良資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)堅持“依法合規(guī)、公開透明、潔凈轉(zhuǎn)讓、真實出售”原則,及時充分披露相關(guān)信息,嚴(yán)禁暗箱操作,防范道德風(fēng)險,不得通過處置不良資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送。嚴(yán)禁通過虛假轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn),掩蓋金融企業(yè)真實資產(chǎn)質(zhì)量情況。所處置的不良資產(chǎn)(包括銀行初次轉(zhuǎn)讓以及資產(chǎn)管理公司后續(xù)轉(zhuǎn)讓),除依照國家有關(guān)規(guī)定與原債務(wù)人及利益相關(guān)方債務(wù)重組、資產(chǎn)重整外,不得折價轉(zhuǎn)讓給該資產(chǎn)原債務(wù)人及關(guān)聯(lián)企業(yè)等利益相關(guān)方。其中,資產(chǎn)管理公司以批量轉(zhuǎn)讓方式購入的不良資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要采取清收、債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股等方式進(jìn)行處置。金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)對不良資產(chǎn)處置建立檢查抽查制度,嚴(yán)厲打擊利益輸送等違法違規(guī)行為。

評論:財政部要求金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需要保持潔凈,這是因為銀行到金融資產(chǎn)管理公司和金融資產(chǎn)管理公司到投資人之間均會有利益輸送,當(dāng)然使用金融資產(chǎn)管理公司介入銀行和投資人之間的交易是為了防止更嚴(yán)重的利益輸送。以后金融資產(chǎn)管理公司需要以更加保守的業(yè)務(wù)態(tài)度開展業(yè)務(wù)。

(三)內(nèi)蒙古清理"特色小鎮(zhèn)"地產(chǎn)開發(fā)

8月2日,據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展和改革委消息,內(nèi)蒙古全面啟動清單外“特色小鎮(zhèn)”清理工作,對特色小鎮(zhèn)進(jìn)行“回頭看”,促進(jìn)特色小鎮(zhèn)規(guī)范健康發(fā)展。明確要求自我評價無法達(dá)到國家特色小鎮(zhèn)標(biāo)準(zhǔn)的、或條件變化不再承建的、或因種種原因建設(shè)條件無法落實的,承建單位可提出申請撤銷,自申請之日起,不得以“小鎮(zhèn)”名義開展宣傳、招商引資、項目推介、項目申報等活動,國家及自治區(qū)將不再進(jìn)行監(jiān)管。

評論:特色小鎮(zhèn)概念在疫情前提出,當(dāng)時我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是整體向上的積極態(tài)勢,但是隨著疫情對居民心理的重塑,廣大人民在消費方面變得更加保守,更加熱衷于儲蓄。特色小鎮(zhèn)這類文旅產(chǎn)業(yè)屬于消費品中的上層建筑,居民消費信心恢復(fù)需要時間,而且特色小鎮(zhèn)建設(shè)過度難言特色,清理相關(guān)開發(fā)也是應(yīng)有之義。

二、行業(yè)資訊

(一)華融消金、華融證券更名

寧波銀行發(fā)布公告稱,經(jīng)安徽銀保監(jiān)局核準(zhǔn),寧波銀行控股子公司華融消費金融股份有限公司更名為“安徽寧銀消費金融股份有限公司。寧銀消金已于近日完成工商變更登記,并取得換發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。此外,華融證券在債券“20華融G1”發(fā)布公告稱,公司名稱由華融證券股份有限公司變更為國新證券股份有限公司,公司于7月29日在北京市市場監(jiān)管局完成工商變更登記手續(xù),涉及的債券名稱、簡稱及代碼均不會發(fā)生變更。

評論:從華融資產(chǎn)的金融牌照轉(zhuǎn)移可以看出中央希望四大金融資產(chǎn)管理公司回歸專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的定位,避免形成金控平臺產(chǎn)生交叉金融風(fēng)險,所有的金融業(yè)務(wù)需要在監(jiān)管監(jiān)督下執(zhí)行,而金控平臺的內(nèi)部操作阻礙了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正常監(jiān)督。

(二)中原資產(chǎn)增資至100億元

中原資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布消息稱,公司順利在河南省市場監(jiān)督管理局完成工商變更,100億元增資工作圓滿完成。這是自中原資產(chǎn)成立以來實施的最大規(guī)模增資,增資完成后,公司注冊資本由50億元增至100億元,資本實力、核心競爭力、抗風(fēng)險能力、社會影響力進(jìn)一步增強(qiáng)。

評論:地方資產(chǎn)管理公司的注冊資本金達(dá)到百億級的數(shù)量不少,這背后暗喻了一個趨勢,即中央希望金融風(fēng)險處置機(jī)構(gòu)分散化,過去四大資產(chǎn)管理公司的寡頭模式造成內(nèi)生風(fēng)險聚集,因此機(jī)構(gòu)分散化有助于控制整體風(fēng)險。

(三)恒大退還足球場地塊虧本回收55.2億

8月4日晚,中國恒大發(fā)布公告,退還廣州恒大足球場地塊土地使用權(quán)。中國恒大于2022年8月3日與受讓方廣州市規(guī)劃和自然資源局簽訂解除協(xié)議,退還該地塊土地使用權(quán),而受讓方將支付合計人民幣55.2億元出讓金退庫款。恒大預(yù)期就轉(zhuǎn)讓事項將會錄得虧損約人民幣12.55億元,以最終審計為準(zhǔn)。此外,恒大本周二在港交所公告,公司董事會宣布由于潘大榮已辭任公司的董事及首席財務(wù)官職位,其在風(fēng)險化解委員會的委員職位由公司的現(xiàn)任執(zhí)行董事及首席財務(wù)官錢程替代。中國恒大集團(tuán)日期為2021年12月6日及2022年7月22日有關(guān)設(shè)立中國恒大集團(tuán)風(fēng)險化解委員會及董事變更公告。

評論:足球場這類經(jīng)營性資產(chǎn)需要持續(xù)的投入和球隊運行才能實現(xiàn)盈利,而且恒大投資足球的目的更是為了提高知名度和曝光度。然而經(jīng)營性資產(chǎn)在處置變現(xiàn)時往往會面臨較大的流動性折扣,因為交易對手難以尋找而且資產(chǎn)極其特殊。金融資產(chǎn)管理公司需要規(guī)避特殊性的資產(chǎn)持有。


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