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浙商資產(chǎn)研究院《2023年不良資產(chǎn)行業(yè)報(bào)告3月報(bào)》

發(fā)布時(shí)間: 2023年04月24日 17:15

內(nèi)容摘要

 

監(jiān)管政策


中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好聯(lián)合授信試點(diǎn)工作的通知》


根據(jù)國務(wù)院關(guān)于提請審議國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案,組建國家金融監(jiān)督管理總局


銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》

 

行業(yè)動態(tài)


黑石集團(tuán)價(jià)值5.62億美元的商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券發(fā)生違約


美國第16大銀行硅谷銀行突然宣布倒閉,橡樹資本等對沖基金提出折價(jià)收購硅谷銀行的創(chuàng)業(yè)公司存款,報(bào)價(jià)折價(jià)率為6-8折


財(cái)政部對中國華融會計(jì)信息質(zhì)量及其審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量開展了檢查,并依法作出行政處罰決定。


截至2022年12月31日,中國華融收入總額372.64億元,較上年減少45.3%


四大金融資產(chǎn)管理公司公布2023年度工作會議紀(jì)要,均將存量資產(chǎn)盤活列為2023年重點(diǎn)工作內(nèi)容之一

 

來源:浙商資產(chǎn)研究院

 

一、監(jiān)管政策

 

1. 近日,中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好聯(lián)合授信試點(diǎn)工作的通知》,引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)授信管理,改善銀企關(guān)系,優(yōu)化信貸資源配置。

 

點(diǎn)評:聯(lián)合授信降低企業(yè)跨金融機(jī)構(gòu)交叉違約的風(fēng)險(xiǎn)。以往商業(yè)銀行對企業(yè)的授信是獨(dú)立分開的,存在部分企業(yè)資源配置過度集中的情況。聯(lián)合授信下企業(yè)授信配置將更加合理,風(fēng)險(xiǎn)更加可控,符合審慎監(jiān)管的原則。

 

二、行業(yè)動態(tài)

 

1. 3月2日,市場消息稱,黑石集團(tuán)價(jià)值5.62億美元的商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券發(fā)生違約,這批證券是以2018年收購的芬蘭企業(yè)SpondaOy擁有的一系列寫字樓和商店為擔(dān)保的。

 

據(jù)知情人士透露,黑石曾向證券化票據(jù)持有人尋求延期,以便有時(shí)間處置資產(chǎn)和償還債務(wù)。但俄烏沖突和利率上升引發(fā)的市場波動中斷了其出售過程,加之債券持有人投票反對進(jìn)一步延期,周四的一份聲明顯示,這批證券現(xiàn)已到期并尚未償還,貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)MountStreet已確定黑石違約。

 

黑石的一名代表表示,這筆債務(wù)只涉及Sponda投資組合的一小部分。

 

點(diǎn)評:商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券的底層資產(chǎn)為流動性較差但有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的非標(biāo)資產(chǎn),通過結(jié)構(gòu)化手段成為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品出售給投資者以獲取融資。當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí),底層非標(biāo)資產(chǎn)的流動性低,變現(xiàn)處置速度慢,而公開市場的違約成本又相對較高。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)設(shè)置其他增信措施進(jìn)行流動性補(bǔ)充有利于降低這一風(fēng)險(xiǎn),但需要注意增信措施的增加對出表判定的影響。



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